IKE czy IKZE: W co lepiej inwestować? Ranking 5 opłacalnych strategii
Zastanawiasz się, co wybrać: IKE czy IKZE? Choć oba rozwiązania to tak zwane nakładki antypodatkowe pozwalające skutecznie pomnażać kapitał bez 19-procentowego podatku Belki, różnią się zasadniczo ulgami podatkowymi i warunkami wypłaty. W tym zestawieniu przeanalizujemy 5 najbardziej opłacalnych strategii inwestowania w ramach III filaru emerytalnego.
Szukając sposobu na budowanie prywatnej emerytury, natrafiamy na dwa podstawowe programy: Indywidualne Konto Emerytalne (IKE) oraz Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego (IKZE). Zasada działania obu rozwiązań opiera się na ulgach podatkowych, jednak korzyści z nich płynące odczuwamy w zupełnie inny sposób i w różnym czasie.
Jak działają limity wpłat i ulgi podatkowe?
Główną zaletą IKZE jest natychmiastowy efekt w postaci corocznej ulgi podatkowej. Wpłacone środki odliczasz od dochodu w rocznym PIT, co przy stawce podatkowej 12% lub 32% przynosi namacalny zwrot. W 2025 roku limit wpłat na IKZE wynosi 10 407,60 zł (15 611,40 zł dla samozatrudnionych), z kolei w 2026 roku wzrasta do 11 304 zł dla etatu oraz 16 956 zł dla osób prowadzących pozarolniczą działalność gospodarczą. Podczas wypłaty po ukończeniu 65. roku życia (i spełnieniu warunku wpłat przez min. 5 lat) zapłacimy jedynie zryczałtowany podatek 10% od całości zgromadzonych środków.
Z kolei IKE oferuje wyższy roczny limit wpłat – w 2025 roku jest to 26 019 zł, a w 2026 roku aż 28 260 zł. Choć nie daje bieżącej ulgi w PIT, to przy wypłacie po ukończeniu 60. roku życia (lub 55. roku życia w przypadku wcześniejszych uprawnień emerytalnych) nie płacimy ani podatku od zysków kapitałowych, ani podatku dochodowego. Co więcej, w przypadku dziedziczenia kapitał na IKE nie jest obciążony podatkiem PIT.
Na co zwrócić uwagę przed wyborem?
Zarówno na IKE, jak i na IKZE inwestować można w różne instrumenty: od lokat i detalicznych obligacji Skarbu Państwa (w tym obligacji indeksowanych inflacją), po fundusze i rachunki maklerskie (akcje i ETF-y). Od 1 lipca 2026 roku na rynku pojawią się także Osobiste Konta Inwestycyjne (OKI) z limitami do 100 000 zł rocznie, jednak IKE i IKZE pozostają fundamentem optymalizacji podatkowej. Pamiętajmy również, że każda fizyczna osoba może posiadać dokładnie jedno IKE i jedno IKZE.
Ranking autora
- 1. Strategia łączona: Jednoczesne posiadanie IKE oraz IKZE — Najbardziej opłacalne rozwiązanie dla osób z większym budżetem inwestycyjnym. Ustawa pozwala na posiadanie po jednym koncie z każdego typu. W pierwszej kolejności wypełnia się limit IKZE, zgarniając coroczny zwrot podatku z PIT, a nadwyżki kieruje na IKE, korzystając z wyższego limitu i braku jakiegokolwiek podatku przy wypłacie.
- 2. IKZE dla drugiego progu podatkowego (32% PIT) i samozatrudnionych — Najwyższa stopa zwrotu z samej ulgi podatkowej. Osoby opodatkowane stawką 32% lub przedsiębiorcy rozliczający wyższy limit (16 956 zł w 2026 r.) zyskują ogromną tarczę podatkową już w momencie corocznego składania deklaracji PIT, co drastycznie zwiększa efektywność oszczędzania.
- 3. IKE Maklerskie z funduszami ETF i akcjami — Idealny wybór dla inwestorów budujących portfel akcyjny na długi horyzont. Ponieważ rynek akcji generuje potencjalnie najwyższe zyski, uniknięcie 19% podatku Belki oraz podatku giełdowego daje ogromne oszczędności na procencie składanym, a limit 28 260 zł w 2026 r. pozwala ulokować spory kapitał.
- 4. IKZE Obligacje Skarbowe — Opcja dla osób stawiających na bezpieczeństwo i stabilny wzrost. Od listopada 2023 r. na IKZE można inwestować w detaliczne obligacje skarbowe (np. indeksowane inflacją). Połączenie pewnego zysku z corocznym odliczeniem składek od PIT daje bardzo wysoką opłacalność przy minimalnym ryzyku.
- 5. IKE Obligacje Skarbowe — Dobre rozwiązanie dla oszczędzających zachowawczo, którym zależy na braku ryzyka rynkowego, wyższym limicie wpłat oraz możliwości wypłaty środków bez jakichkolwiek podatków już po ukończeniu 60. roku życia.